台积电最新季度财报显示，芯片需求未见放缓，反而因人工智能热潮导致产能严重短缺。尽管去年台积电已具备生产超过1700万片12英寸等效晶圆的能力，但客户对产能的渴求仍无止境，这正制约着整个行业的扩张速度。
作为全球绝大多数先进半导体的制造商，台积电不仅服务于英伟达、AMD和博通等AI芯片巨头，还承接了苹果、谷歌、微软、Meta及OpenAI等科技巨头的定制化AI加速器订单。台积电北美首席执行官萨吉夫·达拉尔透露，他每天至少接到10个询问晶圆产能的电话。周四公布的财报显示，台积电连续第六个季度利润创纪录，并预计第四季度营收将同比增长58%。
分析师指出，若未来12至18个月计算需求保持当前增速，台积电的产能瓶颈可能威胁行业的大规模基础设施投资及AI公司的收入增长目标。预计今年美国超大规模云计算厂商资本支出将超7000亿美元，2027年还将进一步攀升。此外，全球内存芯片短缺也加剧了供应链紧张。由于逻辑芯片制造复杂且昂贵，英伟达和AMD等领导者通常提前多年与台积电签订长期协议，其CEO今年已多次访台洽谈。
初创企业的突围之路
在产能争夺战中，初创企业处于劣势。AI芯片公司D-Matrix CEO Sid Sheth表示，台积电高级副总裁张凯文是决定谁能获得产线的关键人物，堪称“地球上最受欢迎的人”。为获取产能支持，D-Matrix聘请了自1992年起就与台积电保持密切关系的Jerry Qubain担任制造副总裁。Sheth指出，台积电虽具“选择性”，但有意扶持潜力新星，重演当年支持英伟达和博通成长为大客户的历程。
数据显示，台积电2025年拥有534家客户，前十大客户贡献了78%的净收入，其中前两大客户分别占比19%和17%。这种高度集中的客户结构使得小企业在与大订单客户竞争时面临巨大压力。
全球扩产与第二供应商崛起
为缓解产能焦虑，台积电正在台湾、日本和亚利桑那州新建工厂。7月，台积电宣布在亚利桑那州原计划六座工厂基础上，再追加1000亿美元投资及更多建厂计划，使总承诺投资额达到2650亿美元。据悉，台积电还考虑在德克萨斯州建厂。然而，新厂上线需数年时间，短期内台积电主要通过向现有工厂添加ASML极紫外光刻机来提升产能。ASML财报显示，客户订单兴趣已延伸至2030年。
产能限制也为三星和英特尔带来了机会。分析师表示，大型芯片制造商纷纷在英特尔代工业务中进行测试，以寻求“第二供应商”来制衡台积电并优化定价。行业协会SEMI预测，到2029年全球将有102座新芯片工厂上线，其中亚洲78座，美国15座。中国预计成为主要增长引擎，2030年产能接近翻三倍；美国工厂投资预计到2029年将翻倍以上。尽管竞争加剧，分析师仍认为台积电凭借其在亚利桑那州的布局及核心技术优势，依然是全球战略地位最佳的公司之一。