高盛近期大幅上调全球人形机器人交付预测，华尔街预期随之升温。这一调整表明，人形机器人在工厂、餐厅等工作场所的采用范围正在扩大，军事应用和家庭使用有望紧随其后。
BTIG分析师指出，物理AI浪潮正从实验室蔓延至车间、仓库及餐厅后厨。在纽约举行的RoboStrategy论坛上，多家头部机器人公司高管透露，行业正跨越“科学项目”阶段，转向商业实用性。尽管当前收入有限，但现实世界部署正在增加，部分特定任务系统的准确率已超过99%。这与大型语言模型早期的发展轨迹相似：随着架构、数据和算力的扩展，性能迅速提升。
巨头策略：从物流到家庭的多步走
Apptronik强调人形机器人的多功能性是其核心优势，旨在打造“机器人的PC”，通过软件扩展功能而非频繁更换硬件。其部署路径清晰：首选结构化程度高的仓库和物流，随后进入医疗保健和零售，最终拓展至家庭护理。公司与梅赛德斯-奔驰及GXO的合作，旨在通过真实运营环境加强数据飞轮效应。
Maven Robotics则聚焦于垂直整合的工业机器人系统，解决搬运容器、托盘码垛等长期依赖人工的环节。其轮式双臂架构兼顾了多功能性与吞吐量。Maven目前拥有五家生产合同客户，年产能约200-300台，并计划通过模块化工厂模式，在2028年实现2.5万至3万台的部署目标。管理层认为，当前的瓶颈在于供应和执行，而非市场需求。
破局之道：降低门槛与极致可靠
Standard Bots指出，高昂的部署成本和复杂的编程是工业自动化的主要障碍。该公司致力于移除“博士级”编程门槛，通过直观的软件界面让非专家用户也能配置机器人。其战略重心不在于机械臂本身，而在于连接机器与应用的集成层，旨在小微企业中建立数据资产壁垒。
Dexmate采取务实策略，不参与基础模型竞赛，而是专注于让现有AI模型在硬件上可用。其核心论点是，即使在全通用自主性到来前，接近24/7运行的机器人也能产生显著经济效益。公司正努力缩短安装到产生效用之间的时间，以应对亚洲低价硬件的竞争。
Path Robotics选择焊接作为切入点，直击高劳动力成本和技能短缺痛点。其采用的机器人即服务（RaaS）模式，将前期资本支出转化为运营费用，降低了客户采用门槛。未来，公司计划向上游组装环节扩展，并探索造船等高强度焊接市场。
Dyna Robotics深耕洗衣、酒店和餐饮等细分场景，如为鼎泰丰折叠餐巾纸。公司认为，对于规模化无人值守运营，80%-90的接受率远远不够，99.9%的端到端可靠性才是可扩展自动化的阈值。Dyna正平衡快速部署以收集数据与保持运营控制之间的关系，以缩小最后的可靠性差距。
市场展望：供应链与挑战并存
高盛董事总经理Eric Sheridan将全球人形机器人出货量基准预测大幅上调：2026年达7.5万台，2030年达89万台，2035年达650万台。此前预测分别为5.1万台、25.6万台和140万台。
随着人形机器人兴起，对先进内存芯片的需求将进一步增加。尽管目前芯片供应短缺，但随着中国巨头长鑫存储（CXMT）明年新增产能上线，供需紧张局面有望得到缓解。