几年前，潜在购房者还曾享受低于3%的超低房贷利率，而如今这一数字已回升至7%左右，让许多新人感到入市无门。
First American Financial Corporation副首席经济学家Odeta Kushi指出，现有房主多持有疫情期间锁定的低利率，但首次购房者“没有低利率贷款可以置换”，必须直面当前的高成本。尽管历史上低于3%的利率极为罕见，但这已成为年轻买家的心理参考点，叠加显著上涨的房价，使得当前市场显得格外昂贵。
利率反弹与房价高企双重挤压
虽然房贷利率曾在20世纪80年代初飙升至18%，但未经历过那个时代的新购房者对当前的不可负担性感到尤为沮丧。多位房地产经纪人表示，客户已基本接受低利率不会回归的事实，真正的痛点在于今年的市场走势及顽固高企的房价。
Freddie Mac数据显示，房贷利率在2月26日曾降至5.98%的低点，随后反弹，并在10月中旬平均达到7.40%，创下自2023年11月以来的最高纪录。与此同时，国家房地产经纪人协会（NAR）数据显示，二手房平均价格仍比疫情初期高出约25%。
Christie's International Real Estate南加州助理经纪Ken Sisson表示，当首次购房者准备接受6%左右的利率时，利率却再次跳升，导致主要情绪转为失望。他强调，房贷利率只是可负担性挑战的一半，另一半则是被低利率时代推高的房价。
首付门槛催生“财富转移”
除了月供压力，首付成为更大障碍。与重复购房者不同，首次购房者无法通过出售旧房获取权益。Kushi研究指出，近130万与父母同住的“影子房主”中，许多人因需数年积累首付和过户费用而推迟组建家庭。
因此，依靠父母资助成为普遍现象。Christie's International Real Estate纽约分部经纪人Veronique Perrin透露，婴儿潮一代向子女的大规模财富转移正在发生，赠予行为在交易中十分常见。NAR发布的《2026年购房者与卖家概况》报告证实，全国范围内有25%的首次购房者使用了来自亲友的赠款或贷款作为首付。
市场天平向买方倾斜
尽管借贷成本高企，Kushi提醒购房者回顾低利率时期的真实状况：彼时多offer竞价战频发，买家往往被迫放弃附加条件，房价以两位数年增长率飙升。
相比之下，当前市场虽面临高成本，但在许多地区，平衡已向买方倾斜。房屋在售时间延长，选择增多，卖家更愿就价格谈判或提供让步，如协助支付过户费或补贴利率。Kushi认为，拥有时间和谈判能力去寻找理想住房，是当前市场值得肯定的一面。