受AI数据中心建设热潮驱动，光通信组件制造商Lumentum Holdings面临严重的供需失衡。公司表示，其光组件需求远超供应能力，供不应求的局面预计将持续至2029年初。
Lumentum首席执行官Michael Hurlston在东京接受采访时透露，明年公司部分产品将面临约70%的需求缺口，其他某些产品的供应短缺也将持续至2028年。“我们正全力提升产能，但与客户需求的差距依然巨大，”Hurlston表示，“目前产能已售罄，且看不到缓解迹象。”这一限制状况比六个月前更为严峻，当时公司预计产能饱和期仅至2028年。
激进扩产与客户共担风险
为应对激增的订单，Lumentum在过去两年间将其东京地区工厂的生产规模扩大了12倍。公司计划在该基地及邻近设施至少投资3.5亿美元，并同步提升英国卡斯韦尔（Caswell）设施的产能。值得注意的是，超大规模云服务商已同意承担部分资本支出风险。“这些大型客户愿意投入资金，”Hurlston称。
Lumentum主要为高速云计算和数据传输提供磷化铟器件。今年早些时候，该公司获得了英伟达（Nvidia）向包括竞争对手Coherent Corp.在内的多家企业提供的20亿美元投资。其光学技术根基源于2018年对Oclaro Inc.的收购，目前位于相模原（Sagamihara）的设施被视为全球最先进的磷化铟器件生产基地之一。
并购预期与地缘风险
Hurlston表示，扩展产品线将通过收购实现，“未来一年内，我们希望为现有能力增添更多功能。”
然而，产能扩张并非一朝一夕之功。数据显示，建立新的生产能力通常需要三到五年时间。此外，若美国推进针对中国新型光收发器的禁令，供应紧张局势可能进一步加剧。分析指出，即便Lumentum和Coherent全力扩产，也难以填补中际旭创（Innolight）等中国制造商可能留下的市场空白。