周一，英伟达（Nvidia）盘后出现一笔权利金超1亿美元的巨额期权交易，显示市场正利用围绕这家芯片巨头及其CEO的争议情绪，将其视为买入契机。开盘约一小时后，交易者调整了现有的牛市价差头寸，转向更激进的多头策略，以捕捉未来五个月的市场机会。
该交易的核心在于买入52,000份行权价为195美元、2月19日到期的看涨期权，名义价值约5.7亿美元。同时，交易者卖出同等数量、行权价为245美元的同日到期看涨期权，从而将交易成本降低1,000万美元。这一净头寸要求英伟达股价在到期时高于约206美元（即上涨约15%）方可盈利。若股价触及245美元的卖出行权价，则意味着股价将从当前水平反弹近40%，收复10月6日创下的243美元历史高点。
策略解析：向下平移以增强敞口
据数据分析机构SpotGamma推测，这笔交易可能是将此前价值约4,200万美元、行权价为210/255美元的看涨期权价差头寸“向下平移”所致，原有头寸已被平仓。
SpotGamma创始人布伦特·科丘巴（Brent Kochuba）指出，交易者通过降低行权价，获得了更高的上行敞口和Delta值。选择在财报公布前的高波动率环境下交易看涨期权价差，显著增加了对股价上行方向的敏感度。Delta衡量的是期权价格对标的资产价格变动的反应速度，在较低行权价建仓意味着若股价反弹，新头寸将更快获利，反映出交易者对英伟达股价即将反弹抱有较强信心。
资金流向普遍偏向看涨
数据显示，周一盘中最大的单笔期权交易即为这笔价值5,700万美元的195美元行权价看涨期权。在按金额排名的前20大期权交易中，有12笔与英伟达相关。
截至当日中午，英伟达的期权流向呈现明显的看涨倾向。57%的期权成交量集中于看涨期权，买方投入的权利金超过6.6亿美元。按成交量计算，最活跃的合约为周一到期、行权价180美元的看涨期权，该合约要求英伟达股价在收盘时反弹1.2%即可保本。